本次合作不僅對美的集團(tuán)構(gòu)成實質(zhì)利好,還釋放了積極的產(chǎn)業(yè)信號本次合作對美的集團(tuán)構(gòu)成重大利好,它至少向市場傳達(dá)了3個信號:1)美的集團(tuán)智能家居戰(zhàn)略正在得到高效的推進(jìn),切在該戰(zhàn)略推進(jìn)上,美的集團(tuán)的思路是開放廣闊的;2)智能家居正在得到互聯(lián)網(wǎng)巨頭的廣泛關(guān)注,其所蘊含的投資機(jī)會非常大;3)智能家居不是互聯(lián)網(wǎng)公司的獨角戲,互聯(lián)網(wǎng)公司和傳統(tǒng)家電公司各有所長,強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合,取長補(bǔ)短,才能真正有效地推動智能家居的發(fā)展和新商業(yè)模式的形成。

 

      合作將推動智能家居概念升溫

 

      智能家居是家電公司突破原有行業(yè)天花板,獲得新成長空間的最關(guān)鍵方向,我們預(yù)計,在2015年,互聯(lián)網(wǎng)+制造強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的模式將成為“新常態(tài)”,這將對整個家電行業(yè)未來轉(zhuǎn)型和持續(xù)成長構(gòu)成實質(zhì)性利好,從整機(jī)到供應(yīng)鏈無不如此。相關(guān)利好標(biāo)的包括但不限于:和而泰、和晶科技、英唐智控、小天鵝、老板電器、美菱電器、九陽股份、漢威電子、安居寶、東軟載波等。

 

       智能家居是“增量游戲”,而非“存量博弈”

 

       市場在未來一段時間的演繹,可能還會基于“存量競爭”邏輯,即美的好,格力海爾就差。但是我們認(rèn)為這應(yīng)該是個“增量競爭”的新邏輯,家電板塊將整體受益。

 

       維持家電行業(yè)“增持”評級

 

       我們在過去一個月中持續(xù)以低估值、高分紅特性為主線推薦家電行業(yè)白馬龍頭股。我們認(rèn)為,智能家居之風(fēng)將進(jìn)一步帶動家電板塊估值修復(fù),并帶動智能家居相關(guān)標(biāo)的持續(xù)表現(xiàn)。維持家電行業(yè)“增持”評級,核心推薦美的集團(tuán)、青島海爾、格力電器、老板電器。繼續(xù)推薦我們前期的核心品種億利達(dá)、哈爾斯、日出東方、海信科龍和合肥三洋。